Datuk Muhammad Ibrahim, Bank Negara Malaysia Governor

What you need to know about our new Bank Negara Governor

1. Datuk Muhammad Ibrahim is our new Bank Negara Governor effective 1st May 2016. He will start his five-year term. Taking over Tan Sri Dr Zeti Akhtar Aziz who retires on 30th April 2016.

2. He is the most senior deputy governor and the central bank’s second-in-command.

3. A career central banker like Zeti, Muhammad rose through the ranks, gathering experience and expertise in various facets of the administration and running of Bank Negara.

4.He joined the central bank in 1984 and has been deputy governor since June 2010.

5. Prior to the new appointment, he oversees international reserve management, and money market and foreign-exchange operations.

6. He has served in areas from banking supervision and regulation to insurance and offshore banking.

7.Muhammad was previously managing director at Danamodal Nasional Bhd, a bank recapitalisation agency created during the Asian financial crisis in the 1990s.

8. He holds a Masters Degree from Harvard University, an accounting degree from the University of Malaya and a Postgraduate Diploma in Islamic Banking and Finance from the International Islamic University Malaysia.

9.Dato’ Muhammad is currently a trustee of Tun Ismail Ali Chair Council, a board member of Kumpulan Wang Persaraan (Government Pension Agency – Incorporated), a council member of the Malaysian Bankers Institute, an Associate Fellow of the Institute of Bankers Malaysia and a member of Bank Negara Malaysia’s Monetary Policy Committee. He is also an independent director on the board of PETRONAS.

“There is succession planning and that is why the organisation (Bank Negara Malaysia) is so solid. We invested in all of them (her 3 deputy governors) massively and I don’t want to lose a single one of them.” – Tan Sri Zeti Aziz, as quoted by The Malay Mail Online

Governor post:

A call of duty and chance to serve

CONTINUITY, CERTAINTY:

Bank Negara chief Muhammad says role is opportunity for him to make a real difference.

FOR the first media interview he has granted following his appointment as Bank Negara Malaysia governor on May 1. Datuk MuhammadIbrahim seems very re­laxed and at ease.

Muhammad has taken over from Tan Sri Dr Zeti Akhtar Aziz, whom the international central bank fra­ternity has showered with acco­lades, including being named one the world's best central bank chiefs and recipient of the Lifetime Achievement Award at the Central Banking Awards in January.

Having been one of Zeti’s three deputies, Muhammad has had a ringside view of the enormity of the job that the first woman at the helm held for 16 years — also making her ¹ the second-longest serving governor after the legendary Tun Ismail Ali.

“Nobody can ever be ready to be­come a governor because the role is significant. It's important to the country, it requires dynamic thinking and to be forward-looking in terms of issues that we want to ad­dress,” he said, here, yesterday.

Zeti had earlier described Muhammad's appointment as pos­itive for the country.

“Being part of our policy team at the bank will provide continuity and the much-needed certainty in this prevailing period of great un­certainty “I have great confidence in his ‘ability to lead the bank going for­ward into the future,” she said.

Prime Minister Datuk Seri Najib Razak had also voiced his confi­dence that under the leadership of Muhammad, Bank Negara would continue to assist and advise the government, besides presenting views to further drive the country’s economic growth.

“For me, the post is a continuation of my whole career at the central bank. It's essentially a call of duty and opportunity to serve the nation, I know that if you are at Bank Negara, you can make a real difference. For the last 32 years, I knew that I would make a difference at Bank Negara,” said Muhammad.

“And with a strong team, we are able to make the necessary changes. That is the most important for me as governor — the ability to serve the nation. It’s a privilege as not every­body has that opportunity. It’s a sig­nificant appointment for anybody,” he added. Bernama.

Freedom to implement policies for benefit of the nation'

The biggest upside on human capital development is, when faced with difficult and unprecedented issues, people will be able to come together, think as a team... and come up with measures that are most suitable for the country."

Bank Negara Malaysia governor Datuk Muhammad Ibrahim says no­body can be ready to be a governor because the role is significant and im­portant to the country.

THE following are excerpts from the interview:

Question: Can you share with us the mood and morale of the staff as a whole when a career Bank Negara personality was named to succeed Tan Sri Dr Zeti Akhtar Aziz amid speculation that some­one from outside the central bank would likely be appointed? Answer: I think it is more a sense of relief and pride as we are able to basically chart our path forward and because we have put in place many plans. For instance, we have had the Financial Sector Blueprint in place since 2011, so the continuation of implementing those action plans, I think, is very important because there won't be any hiccups. So far, the implementation of those plans has been going smoothly and there is continuity. I think that is the most important thing.

Q: You joined Bank Negara in 1984 and moved up the ranks through the years. In the initial years, did it cross your mind that one day you would be governor? A: I think the most important thing when we start our first career is that we just want to do our level best. I was a bank scholar, so, getting a place at the central bank was a great privilege for me because of the op­portunity to learn about banking and the economy. This was some­thing I had been looking forward to since I was in school. So joining the central bank was a dream come true for me, career-wise.

Q: How would you describe your predecessor Tan Sri Dr Zeti Akhtar Aziz?

A: Exemplary leadership. She gave a lot of space for us to grow. For a lot of us in the bank. She gave a lot of opportunities for us to fully realise our potentials, to give us autonomy in managing some of the major poli­cies that the bank had embarked on. I think this is her biggest achieve­ment — to develop leaders for the future.

Q: How difficult is it to step into Zeti’s shoes?

A: We started from the grassroot, so basically we have learnt from the ground up. What Zeti had done over many, many years (she was with Bank Negara for 35 years) was to prepare many leaders below her so that we are always ready to take re­sponsibilities  and challenges. So, in­vestment in human capital is ex­tremely important.

Q: When will we begin to see your signature appearing on our ring­git note?

Answer: (Breaks into a laugh). It will take some time, three to four months. We order our currency notes on a regular basis. Once the stock has been exhausted then we replenish with new stocks. That’s when the signature comes in. That question caught me by surprise.

Q: What is your most memorable and challenging situation in han­dling a financial crisis?

A: There are many challenging things that we have faced at the cen­tral bank. If you look at our history, even in the 1980s and 1990s, there were a few crises, though not as big as the Asian financial crisis. For ex­ample, (that of) the cooperatives, deposit taking and earlier, there were issues relating to the property sector boom during governor Tan Sri-Ahmad Mohd Don’s time. The 1997/1998 Asian financial crisis cer­tainly is one of the most challenging that the central bank faced because we had to come up with unorthodox policies that were heavily criticised by the world at large. It's very ironic that now, it has become the norm, it became mainstream policy. We had no precedent but we were-able to come up with some policy measures that were effective and unique for the environment that we faced at the time.

Q: How do you devise and devel­op these measures?

A: This is where investment in peo­ple is extremely important. We in­vest heavily in our people. We have scholarship programmes, we send people for attachment... (and) ex­posure in other places, we rotate people within the central bank itself so that they can learn about the var­ious aspects of the bank. Our human capital development has been very strong, and even when I first joined the central bank, I had gone through many phases where I was given many opportunities to devel­op myself and gain exposure to peo­ple. We are continuing that legacy.

The biggest upside on human capital development is when you are faced with difficult and un­precedented issues, people will be able to come to­gether, think as a team and work our way through and come up with mea­sures that we think are most suitable for the country.

Q: Whether there is still freedom in managing poli­cies?

A: For many years, Zeti raised this many times, that the central bank is able to come up with many policies.

There was no inter­ference from fi­nance ministers, even from Tun Mahathir’s (former prime minister Tun Dr Mahathir Mohamad) time until now. We are given a lot of free­dom to implement policies for the benefit of the nation. We have never faced any problems as far as free­dom to do the right things.

Q: On the second-quarter gross domestic product (GDP)?

A: We do not have the numbers for Q2, so I really do not know what the numbers will be yet. But as in any monetary policy around the globe, when we look at what level it should be, was always look forward. It’s always a few quarters forward to see how the economy will be develop­ing. We project what will be the growth for the second half of 2016 and the first half of 2017 and take position for interest rates. Figures for Q2 will be up next month, (it’s) too soon to say, but we do have our own projections. Basically, it is very broad, second half will be better than first half. So, monetary policy is always forward-looking and this is important, that action (the July 13 Overnight Policy Rate cut) was pre­emptive.

Q: How you decide the interest rates and monetary policies?

A: Malaysia is an open economy.

Our Import and ex­port are now about 116 per cent of gross domestic product. Over the last decade, our finan­cial system and economy had been much integrated with the world economy. What happened in the re­gion, in Europe, North America will have an impact on us. We are not iso­lated, no country in the world is now, ex­cept for North Ko­rea. We are in a world so much linked and interdependent finan­cially or economically.

Monetary policy is intended for a domestic economy, even though we look at development outside Malaysia. We will look at (economic) numbers, and our economic models and forecast and decide accordingly when the time comes.

There are so many dynamics when it comes to monetary policy... multiple factors to look at, whether our level of interest rates is accom­modative and conducive for eco­nomic development, and at the same time, making sure that our price stability continues,

Q: Impact from Brexit (Britain’s vote to exit the European Union) and a slack in global economy and the need to revert to un­orthodox measures?

A: Malaysia, since the 1997/1998 Asian financial crisis, has intro­duced a lot of reforms. Some were very much fundamental. For in­stance, consolidating the banking sector from over 60 institutions to 10 and now eight banking groups and these are far-reaching measure's we have done. On top of that, we have performed institutional ar­rangement and developed new entities such as Malaysia Deposit In­surance Corporation, which has strengthened the banking sector in (terms of) ensuring depositors’ money are fully insured. And we have introduced a lot of measures, such as greater risk management and stronger corporate governance. These have done well... for instance, the excess capital in the banking in­dustry is about RM120 billion. That is huge and shows our capacity to absorb any exogenous shock.

0: On issuance of banking li­cences?

A: There were two measures we un­dertook. We issued Five banking li­cences/or Islamic institutions. After that, we issued few more for foreign banks, Sumitomo, BNP Paribas and - National Bank of Abu Dhabi to op­erate in Malaysia.., Bank of China and ICBC (Industrial and Commer­cial Bank of China), The idea is that, we want to trade with our trading partners. We know that trade would increase if banks were in Kuala Lumpur. Any businessman will be comfortable to deal with his or her own bank. For instance, Maybank in Jakarta, our business will go there. We give to the Chinese banks be­cause we want to strengthen finan­cial and trade linkages with China. We have allowed a few Middle East­ern Islamic banks and the National Bank of Abu Dhabi, so that we can strengthen economic linkages as.

banks would bring their own net­work and businesses.

Q: On applications for new bank­ing licence?

A: No (new application now), but under the new law, we can look at the establishment of new banking licences, Keeping in mind the best interest for Malaysia, we would look at the applications to see whether they would benefit our economy and financial sector. We look at val­ue proposition of applications. They must prove that it is in the best in­terest for Malaysia.

Q: On consolidation of banks?

A: It was the right move... it used to be 10 banking groups, now (it is) eight banking groups. If you look at our domestic banking institutions, they are as competitive as foreign banks. This is a much different pic­ture from 20 years ago, when our domestic banks could not compete with foreign banks. Now they can compete. They can expand their operations outside Malaysia and thrive in the new economies that they op­erate in. This shows that they are competitive now and this is a big development for the domestic banking industry.

Q: On boutique banks and new financing sources/entities?
A: The Malaysian economy is be­coming very complex. It is bigger than before and it is not only banks that should provide financing to the economy. The equity market, bond market should also strive to provide financing to economic agents. This is another area we need to look at — the market-based institutions. For- instance, leasing, angel funds, cred- if companies, factoring and private equity. These are types of financing for certain types of activities, such as startups. Private equity or angel fund is more suitable for that. We need to develop financing from dif­ferent entities so that the economy can have multiple sources of fund­ing rather than over-relying on the banking sector. Bernama
Adapted from New Straits Times/23 July 2016/Cover Feature

PERLANTIKAN SEBAGAI GABENOR SUATU PENGHORMATAN

OLEH: DATUK SERI AZMAN UJANG, CHRISTINE LIM DAN SITIHAWA OTHMAN /KUALA LUMPUR /22 JULAI 2016

“Tiada siapa yang cukup bersedia untuk menjadi Gabenor memandangkan peranan itu sangat penting. Penting untuk negara, ia memerlukan pemikiran dinamik dan sentiasa berfikiran ke hadapan darisegiisuyang mahu kami tangani"

“Bagi saya jawatan ini merupakan kesinambungan kerjaya saya dengan bank pusat. Ia merupakan tugasan dan peluang untuk berkhidmat kepada Negara”.

“Saya pemegang biasiswa bank dan hakikat saya mendapat tempat di bank pusat merupakan keistimewaan hebat bagi saya kerana memperoleh peluang untuk belajar mengenai perbankan dan ekonomi secara menyeluruh"

“Angka bagi Q2 akan diumumkan bulan depan, pada Ogos, terlalu awal untuk menyatakan, namun kami ada unjuran sendiri."

“Ekonomi Malaysia menjadi semakin kompleks. Ia membesar daripada sebelumnya, dan bukan sahaja bank yang perlu menyediakan pembiayaan kepada ekonomi. Pasaran ekuiti, pasaran bon juga perlu menyediakan pembiayaan kepada agen ekonomi"

“Saya rasa perkara paling penting ketika memulakan keijayapertama, kita hanya mahu melakukan yang terbaik”

Muhammad Ibrahim - Gabenor, Bank Negara Malaysia

Sumber: Utusan Malaysia/23 Julai 2016

Tukaran Mata Wang Asing (22/7/2016)

Dollar (3.9720/9790)

Pound (5.2712/2821)

Euro (4.3891/3980)

Riyal (I00) 105.9031/106.1038

Yen (3.7585/7655)

Pasaran Bursa Saham (22/7/2016)

KUALA LUMPUR (Indeks Komposit): (-0.12) mata 1.657.42

SINGAPURA (Straits Times): (+4.87) mala 2,945.35

TOKYO (Nikke): (-182.97) mata 16.627.23

NEW YORK (Dow Jones): (-77.80) mata 18.517.23

BUAT kali pertama, temu bual media yang diberikan susulan pelantikan beliau sebagai Gabenor Bank Negara Malaysia (BNM) mulai 1 Mei, Datuk Muhammad Ibrahim didapati dalam keadaan relaks dan tenang meskipun mengetahui akan ditanya pelbagai soalan mengenai pelantikan beliau sebagai peneraju bank pusat.

Beliau mengambil alih jawatan itu daripada Tan Sri Zeti Akhtar Aziz yang memperoleh pelbagai pengiktirafan, terma- suk dinamakan sebagai antara gabenor terbaik bank pusat dunia selain menerima Anugerah Kecemerlangan Sepanjang Hayat pada Anugerah Perbankan Pusat pada Januari.

Sebagai antara tiga timbalan Zeti, Muhammad mengetahui betapa pentingnya tugasan yang dipegang oleh wanita pertama itu selama 16 tahun, menjadikannya gabenor kedua paling lama berkhidmat selepas Tun Is­mail Ali.

“Tiada siapa yang cukup bersedia untuk menjadi Gabenor memandangkan peranan itu sangat penting. Penting untuk negara, ia memerlukan pemikiran dinamik dan sentiasa berfikiran ke hada­pan dari segi isu yang mahu kami tangani,” katanya dalam wawancara itu.

Zeti sebelum ini menyifatkan pelantikan Muhammad sebagai positif untuk negara.

“Sebagai sebahagian daripada pasukan dasar, Bank akan mempunyai kesinampungan dan kepastian yang sangat diperlukan dalam tempoh yang tidak menentu ini.

“Saya menaruh sepenuh keyakinan di atas keupayaan beliau untuk mengetuai Bank,” katanya.

Perdana Menteri Datuk Seri Najib Tun Razak juga, menyuarakan keyakinan bahawa di bawah kepimpinan Muhammad, BNM akan terus membantu dan memberi nasihat kepada kerajaan se­lain mengetengahkan pandan- gan bagi memacu pertumbuhan ekonomi negara.

Kami mula bertanyakan perasaan beliau selepas pelantikannya diumumkan secara rasmi, setelah media menulis pelba­gai spekulasi bahawa orang luar dari Bank ' Negara mungkin akan menggantikan Zeti?

“Bagi saya, jawatan ini merupakan kesinambungan kerjaya saya dengan bank pu­sat. Ia merupa­kan tugasan dan peluang untuk berkhid­mat ke­ pada negara. Saya mengetahui bahawa jika anda berada di Bank Negara, anda boleh membuat pe rubahan sebenar. Sejak 32 tahun yang lepas, saya tahu bahawa saya akan membuat perubahan di Bank Negara.

“Dan menerusi pasukan yang kuat di bank pusat, kami dapat membuat perubahan yang perlu. Itulah yang paling penting bagi saya selaku Gabenor - keupayaan untuk berkhidmat kepada ne­gara. Ia merupakan suatu penghormatan memandangkan tidak jsemua orang mempunyai peluang itu. Ia merupakan pelantikan yang sangat penting bagi sesiapa sahaja,” kata Muhammad.

BERNAMA: Bolehkah anda berkongsi perasaan dan moral staf secara keseluruhannya apa- bila personaliti Bank Negara di- lantik menggantikan Tan Sri Zeti Akhtar Aziz di sebalik spekulasi bahawa orang dari luar bank pusat mungkin dilantik?

Muhammad Ibrahim: Saya berpendapat ia lebih kepada rasa lega dan bangga kerana pada asasnya kami dapat menyusun langkah ke hadapan memandangkan kami telah menyusun banyak rancangan. Sebagai contoh, kami mempunyai Pelan Induk Perbankan yang telah dilaksanakan sejak 2011, oleh itu perlu ada kesinambungan dalam melaksanakan semua tindakan, saya fikir ini sangat penting bagi mengelak sebarang masalah. Setakat ini pelaksanaan rancangan ini berjalan lancar dan ada kesinambungan. Saya rasa itulah yang paling penting.

Anda menyertai Bank Negara pada 1984 dan memegang pelba­gai jawatan sejak itu. Pada peringkat awal dengan bank pusat, pernahkan anda terfikir bahawa pada suatu hari kelak anda akan menjadi Gabenor?

Saya rasa perkara paling pen­ting ketika memulakan kerjaya pertama, kita hanya mahu melakukan yang terbaik. Saya pemegang biasiswa bank dan hakikat saya mendapat tempat di bank pusat merupakan keistimewaan hebat bagi saya kerana memperoleh peluang untuk belajar mengenai perbankan dan ekonomi se­cara menyeluruh. Inilah yang saya mahukan sejak di bangku sekolah. Oleh itu menyertai bank pusat merupakan impian menjadi kenya- taan bagi saya, dari segi keijaya.

Apakah pandangan anda mengenai bekas Gabenor, Tan Sri Zeti?

Kepimpinan berteladan. Beliau memberikan banyak ruang kepada kami. Bagi kebanyakan kami di bank. Beliau memberi­kan banyak peluang untuk kami merealisasikan sepenuhnya potensi kami, memberikan kami autonomi dalam menguruskan beberapa dasar utama yang dimu- lakan oleh bank. Saya berpendapat inilah pencapaian terbesar be­liau - membangunkan pemimpin masa hadapan.

Sejauh mana sukarnya meng­gantikan Zeti?

Kami bermula dari akar umbi, oleh itu pada asasnya kami be­lajar dari peringkat bawah. Apa yang dilakukan oleh Gabenor Zeti sekian lama (beliau bersama Bank Negara selama 35 tahun) ialah mempersiapkan ramai pemimpin di bawahnya supaya kami sentiasa bersedia untuk bertanggungjawab serta menerima cabaran. Oleh itu pelaburan untuk modal insan sangat penting.

Bila kami akan dapat melihat tandatangan anda pada wang kertas ringgit?

(Terus ketawa). Ia akan mengambil masa, tiga hingga empat bulan. Ini disebabkan kami menempah mata wang secara berkala. Apabila stok sedia ada selesai, kami akan menambah stok baharu, dan itulah masanya (wang kertas) mempunyai tanda tangan saya. Saya tidak menjangkakan soalan ini.

Apakah peristiwa yang paling sukar dilupakan dan mencabar dalam menangani krisis kewangan?

Ada banyak perkara mencabar yang kami lakukan di bank pusat,. Jika anda lihat sejarah kami, termasuk tahun 80-an dan 90-an, berlaku beberapa krisis, namun tidaklah sebesar krisis kewangan Asia. Sebagai contoh, (seperti ) koperasi, pengambilan deposit dan sebelum itu, ada isu berkaitan

ledakan sektor hartanah semasa kepimpinan Gabenor Tan Sri Ah­mad Don. Kita telah melalui pelbagai proses.

Namun krisis Asia 1997/98, memang ternyata antara yang paling mencabar yang pernah dihadapi oleh bank pusat, dan oleh sebab kami melaksanakan dasar yang tidak ortodoks, kami dikritik he­bat oleh dunia secara meluas. Ini amat ironis sekali memandang­kan kini ia (langkah itu) menjadi amalan biasa, ia menjadi dasar arus perdana.

Ia sangat mencabar dan ada ketikanya menarik kerana kami perlu memikirkan langkah dan tindakan yang sudah pun di­lakukan sebelum ini. Kami tidak pernah melaluinya, namun kami berjaya melaksanakan beberapa langkah dasar yang berkesan dan unik dalam persekitaran yang kami hadapi ketika itu.

Bagaimana anda merangka dan melaksanakan langkah-langkah ini?

Inilah sebab mengapa pela­buran untuk sumber insan san­gat penting. Kami membuat pelaburan yang besar untuk petugas kami. Kami menyediakan pro­gram biasiswa, kami menghantar mereka untuk penempatan, kami menghantar mereka ke tempat lain untuk pendedahan, kami gilirkan tugas mereka dalam bank pusat ini sendiri supaya mereka boleh mempelajari pelbagai aspek mengenai bank pusat.

Oleh itu pembangunan sumber insan kami sangat kukuh, malah semasa yang menyertai bank pusat, saya telah melalui pelba­gai fasa dan diberikan pelbagai peluang untuk memajukan diri sendiri, dan memberi pendeda­han kepada orang laiin. Kami me- nerusikan legasi itu. Manfaat uta­ma pembangunan sumber insan ialah apabila anda berhadapan dengan kesukaran dan isu yang tidak pernah berlaku sebelum ini, mereka akan dapat bersatu, berfikir secara kumpulan dan me­nyediakan dasar yang kami rasa paling sesuai untuk negara.

Masih adakah kebebasan dalam mengurus dasar kewangan?

Selama bertahun-tahun, Gabe­nor Zeti banyak kali membangkitkan perkara ini, supaya bank pu­sat dapat melaksanakan pelbagai dasar. Tidak ada campur tangan daripada Menteri-menteri Kewan­gan, malah semasa zaman Tun Mahathir, sehingga sekarang. Kami diberikan kebebasan untuk melak­sanakan dasar-dasar yang memberi manfaat kepada negara. Kami tidak pernah menghadapi masalah dalam aspek kebebasan untuk membuat keputusan yang tepat.

Mengenai KDNK suku kedua?

Kami belum dapat lagi angka bagi Q2, oleh itu saya tidak mengetahui angkanya setakat ini. Namun dalam mana-mana dasar monetari di dunia, apabila kami melihat pa­ras yang sepatutnya, kami sentiasa memandang ke hadapan. Sentiasa beberapa suku akan datang bagi melihat sejauh mana ekonomi akan berkembang. Kami tidak menoleh ke belakang, kami membuat unjuran apakah pertumbuhan bagi separuh kedua 2016 (amp) separuh pertama 2017 untuk membuat perkiraan kadar faedah.

Angka bagi Q2 akan diumumkan bulan depan, pada Ogos, terlalu awal untuk menyatakan, namun kami ada unjuran sendiri. Pada asasnya, ia sangat luas, sepa­ruh kedua akan lebih baik daripada separuh pertama. Oleh itu dasar monetari sentiasa memandang ke hadapan, dan ia sangat penting, tindakan (menurunkan OPR pada 13 Julai) duluan.

Bagaimana anda memutuskan kadar faedah dan dasar monetari?

Malaysia mengamalkan ekono­mi terbuka. Import dan eksport negara kini kira-kira 116 peratus daripada KDNK. Jika anda perhatikan sejak dekad lepas sistem kewangan dan ekonomi lebih bersepadu dengan ekonomi dunia. Apa yang berlaku di rantau Eropah, Amerika Utara, kita akan merasakan kesannya. Malaysia tidak terpisah daripada apa yang berlaku di seluruh dunia.

Kami mengambil maklum apa yang berlaku, sebagai contoh EU, apa yang berlaku di rantau itu, Amerika Utara dan perkembangan geopolitik. Kita tidak terpencil, tiada negara di dunia kini yang terasing, kecuali Korea Utara. Kita tidak terpencil, kita berada dalam dunia yang saling berkait rapat dan saling bergantungan, kewangan dan ekonomi.

Kami melihat angka ekonomi Negara. Dasar monetari bermatlamatkan ekonomi domestik walaupun kami melihat perkem- bangan ekonomi luar Malay­sia. Kami melihat angka, dan mengkaji model ekonomi kita, dan unjuran kita, dan membuat keputusan apabila diperlukan memandangkan dasar monetarimempunyai banyak dinamik, dan tidak hanya bergantung kepada satu faktor.

Ada pelbagai faktor untuk dikaji, sama ada paras kadar faedah akomodatif dan kondusif untuk pembangunan ekonomi dan pada masa yang sama memastikan harga kita terus stabil.

Angka bagi Q2 akan diumumkan bulan depan, pada Ogos, terlalu awal untuk menyatakan, namun kami ada unjuran sendiri."

Mengenai pengeluaran lesen perbankan?

Ada dua langkah yang kami lakukan. Kami mengeluarkan lima lesen perbankan untuk institusi Islam. Selepas itu, kami mengeluarkan beberapa lagi untuk asing. Sumitomo antarannya, BNP Paribas, National Bank of Abu Dhabi untuk beroperasi di Malaysia, Bank of China dan ICBC. Ideanya ialah kita mahu berdagang dengan rakan dagang.

Kita tahu bahawa perdagangan akan meningkat jika bank-bank berada di Kuala Lumpur. Ahli perniagaan akan selesa untuk berurusan dengan bank-bank mereka sendiri.

Sebagai contoh, Maybank di Jakarta, perniagaan kita akan ke sana. Kami memberi kepada bank-bank China kerana mahu mengukuhkan hubungan kewan­gan dan perdagangan dengan China.

Kami membenarkan beberapa bank Islam dari Asia Barat dan juga National Bank of Abu Dhabi, supaya kita boleh mengukuhkan hubungan ekonomi memandang­kan bank akan membawa rangkaian mereka sendiri serta pernia­gaan.

Permohonan lesen baharu perbankan?

Tiada (permohonan baha­ru sekarang), tetapi menerusi undang-undang baharu, kita boleh melihat kelulusan lesen perbankan baharu. Memanfaatkan kepentingan Malaysia, kami mengkaji permohonan tersebut untuk melihat sama ada ia mem­bawa manfaat kepada ekonomi dan sektor kewangan. Kami meli­hat kepada nilai cadangan pemohon. Mereka perlu membuktikan bahawa ia memberi manfaat terbaik kepada Malaysia.

Mengenai penggabungan bank?

Ia merupakan langkah yang tepat, seperti yang anda lihat, sebelum ini terdapat 10 kumpulan perbankan dan kini tinggal lapan kumpulan. Jika anda meli­hat institusi perbankan domestik, mereka berdaya saing seperti bank-bank asing. Ini gambaran yang jauh berbeza, katakan 20 tahun yang lalu, bank-bank tempatan kita tidak mampu bersaing dengan bank-bank asing. Seka­rang mereka boleh bersaing. Ujian yang paling besar ialah mereka boleh mengembangkan operasi ke luar Malaysia, dan mereka berjaya dalam ekonomi baharu tempat mereka beroperasi. Ini menunjukkan mereka kini berdaya saing dan ia merupakan kema- juan besar bagi industri perban­kan domestik. Mereka mampu berdikari.

Mengenai bank butik dan sumber/entiti pembiayaan?

Ekonomi Malaysia menjadi semakin kompleks. Ia membesar daripada sebelumnya, dan bukan sahaja bank yang perlu menyediakan pembiayaan kepada ekono­mi. Pasaran ekuiti, pasaran bon juga perlu menyediakan pembi­ayaan kepada agen ekonomi. Ini merupakan satu lagi perkara yang kita perlu teliti - institusi berasaskan pasaran.

Sebagai contoh, pajakan, dana angle, syarikat kredit, ekuiti persendirian. Inilah jenis pembi­ayaan untuk beberapa jenis aktiviti ekonomi, seperti syarikat tunas (start ups). Ekuiti persendi­rian atau dana angle lebih sesuai untuk tujuan itu, Kita perlu membangunkan jenis pembiayaan daripada pembiayaan daripada entiti yang berbeza supaya ekonomi mempunyai beberapa sumber pembiayaan dan bukan semata-mata bergantung kepada sektor perbankan.

Dan, kita berjaya lakukan den­gan baik. Antara perkara terbesar yang kita telah laksanakan sejak krisis 97/98, ialah keupayaan kita untuk mempelbagaikan sum­ber pembiayaan untuk ekono­mi. Pada satu masa kita terlalu bergantung kepada perbankan. Sekarang kita telah membangunkan pasaran bon yang besar. Bon kita adalah yang terbesar di Asia Tenggara dan ketiga terbesar di Asia dan oleh itu dapat menawarkan ruang baharu untuk syarikat memperoleh dana. Bank-bank tidak dapat memberi pembi­ayaan untuk projek bertempoh lama, dan jenis pembiayaan ini seharusnya disumbangkan oleh pasaran bon. Jika anda memiliki pasaran bon komprehensif, anda mampu untuk membiayai projek-projek jangka matang yang panjang, sebagai contoh, infrastruktur seperti membina jalan raya, pelabuhan, lapangan terbang dan sebagainya, dan ini boleh mengurangkan risiko terlalu bergantung kepada industri perbankan.

Mengenai teknologi kewangan (fintech) perbankan?

Bulan ini kami mengeluarkan kertas konsep mengenai FinTech, dan kami akan menjemput pasa­ran untuk memberi maklum balas untuk tempoh sebulan sebelum kami memuktamadkannya. Menjelang September atau awal Oktober, kami akan mengeluarkan rangka kerja yang baik. Kami mahu mewujudkan persekitaran yang boleh memakmurkan inovasi.

Kami mahu mengurangkan kerenah birokrasi. Kami telah mewujudkan kumpulan pemboleh FinTech di bank pusat yang diketuai seorang pegawai kanan dan beliau akan meneliti kesdua aspek FinTech. Dan kami akan melibatkan  semua pemimpin syarikat kerana kami memastikan persekitaran yang tidak menyekat inovasi. Kami mempu­nyai pemikiran terbuka terhadap FinTech, inovasi boleh melibat­kan apa sahaja, sesuatu yang kita tidak dapat jangkakan. Saya boleh memberi contoh mengenai pelba­gai inisiatif yang kami laksanakan dalam sistem pembayaran sejak sekian lama.

Contoh terbaik FinTech dan teknologi membabitkan platform akaun pelaburan terbaharu oleh beberapa bank Islam yang membolehkan orang ramai yang memerlukan pembiayaan, menggunakan platform ini. Platform ini akan melihat cadangan dan meminta agensi penarafan menyemak cadangan itu bagi menilai daya maju projek dan akan memasuk- kan semula ke platform itu.

Akan ada syarikat, individu, orang lain yang boleh membiayai usaha tersebut. Bank Islam sudah lebih awal memperkenalkan FinTech. Saya gembira kerana mereka dapat bersatu sebagai satu kumpulan dalam platform ini. Inilah kaedah masa depan. Teknologi yang membolehkan pakatan strategik yang bukan sa­haja antara bank, bahkan antara bank dan usahawan, antara bank dan pembekal perkhidmatan sep­erti syarikat telekomunikasi.

Mengenai keselamatan dan ja minan perbankan?

Ini merupakan antara bidang di mana institusi perbankan perlu masa panjang menginstitusi langkah-langkah keselamatan baharu. Sebagai contoh teknologi kesan dakwat. Mereka telah mula memasang ATM dengan teknologi itu. Pelaburan untuk langkah-langkah baharu keselamatan, teknologi baharu, memberi manfaat memandangkan orang ramai akan merasa selamat pergi ke ATM. Keyakinan atas sektor perbankan akan  dapat dikekalkan. Ia merupakan proses berterusan, lebih banyak ATM akan ditambah dengan langkah keselamatan baharu ini, teknologi kesan dakwat yang menjadikan mata wang tidak laku jika digodam.

(Bagaimanapun) banyak lagi perlu dilakukan dan kami menghantar pekeliling kepada semua institusi perbankan : mereka menyediakan lai langkah substantif bagi meningkatkan keselamatan ATM termasuk memasang teknologi dakwat.

Setakat ini prestasi syarikat ‘tunai dalam transit’ berjalan lancar, namun apa yang kami perlu beri tumpuan ialah kepada ATM yang terletak di kawasan berisiko tinggi, dengan keselamatan perlu lebih kukuh berbanding ATM di cawangan.

Mengenai perbankan Islam?

Mengenai perbankan Islam?

Saya gembira untuk menyatakan perbankan Islam telah mencapai kejayaan. Angka sebelum ini 36 peratus daripada aset per­bankan, dan ia mencatat prestasi yang baik. Pada 1984, semasa kami memulakan kewangan Is­lam, Bank Islam Malaysia, ia amat kecil. Ia idea yang baik yang telah menjadi arus perdana. Suatu yang baik mengenai kewangan Islam adalah ia diterima oleh semua pihak, separuh daripada pengguna adalah bukan Islam. Ia berjaya menarik perhatian antarabangsa, di UK, sukuk dan pelbagai insti­tusi membiayai operasi mereka.

Apa yang kita perlu lakukan sekarang ialah mengantarabangsakan kewangan Islam. Setakat ini, dua atau tiga dekad pertama pembangunan, kebanyakannya berpusatkan dalam negeri, ia beroperasi dalam bidang kuasa tempatan. Apa yang kita perlu lakukan, untuk ke tahap pemban­gunan seterusnya adalah menghubungkan negara, misalnya, pasaran antara bank, pasaran pertukaran asing, untuk menjadi lebih besar, supaya akan terdapat pengantaraan dana yang lancar, antara mereka yang mempunyai lebihan dana dan yang kekurangan dana. Kewangan Islam akan berkembang seiring dengan kemajuan ekonomi.

Mengenai hutang isi rumah yang membimbangkan?

Hutang isi rumah merupakan antara perkara yang. kami sentiasa memantau dengan teliti. Dalam kenyataan dasar monetari, kami menyatakan bahawa ketidakseimbangan kewangan telah susut. Apa yang kami lihat adalah pelbagai langkah berhemat malro yang kami laksanakan dan pengawasan penyeliaan kami yang diperkukuhkan menghasilkan standard pinjaman yang leb- ih berhemat. Penggunaan swasta telah berkurangan dan menjadi sederhana dengan ketara.

Misalnya, penggunaan swasta pada 2010, berkembang kira-kira 12 peratus setahun, pertumbuhan sebanyak 4-5 peratus dalam beberapa bulan ini. Dan kami mendapati, apabila melihat kepada penilaian kemampuan bank, DSR, atau nisbah khidmat hutang meningkat dengan ketara, kini pada purata 40 peratus berbanding 60- 70 peratus sebelum ini bagi peminjam. Ekonomi kita bergantung kepada permintaan dalam negeri, kita tidak mahu berasa bimbang, yang akan menjejaskan penggu­naan swasta.

Apa yang kita tidak mahu berlaku adalah mereka yang boleh meminjam wang, tidak mempunyai akses kepada kredit. Kami mahu memastikan mereka yang layak untuk kredit akan mendapat kredit jika mereka mahu. Kita perlu jelas, rakyat tidak memin­jam berlebihan dan memahami perkara-perkara berkaitan perkhidmatan kewangan. Itu sebabnya kami mewujudkan entiti, Agensi Kaunseling dan Pengurusan Kredit (AKPK).

AKPK telah melaksanakan tugas dengan cemerlang untuk membantu orang ramai dalam menguruskan perkara berkaitan kewangan. Orang ramai yang mempunyai masalah dengan bank akan mengunjungi AKPK dan menyusun semula pinjaman mereka dan mempelajari cara untuk menguruskan kewangan mereka. Apa yang penting dalam melangkah ke hadapan, adalah dari aspek pendidikan, kita perlu mendidik rakyat mengenai pen­gurusan kewangan dan menerap- kan keperluan untuk mempunyai budaya kredit yang baik.

Perumahan mampu milik, pin­jaman dan pilihan?

Apa yang penting adalah orang yang mampu membeli rumah dan mampu mendapatkan pin­jaman tidak seharusnya dinafikan kredit. Itu sangat penting. Masalah akan timbul apabila mereka tidak mampu membeli rumah dan membayar balik pinja­man, dan kemudiannya masalah akan bermula.

Kita tidak mengenakan sebarang sekatan kepada bank bagi siapa yang mereka mahu berikan pinjaman dan siapa yang mereka tidak mahu berikan. Bank-bank akan memutuskan sendiri jenis minat risiko yang mereka sedia ambil. Kami memberikan pandangan yang jelas mengenai garis panduan pinjaman dan tidak menyekat kepada siapa untuk diberikan pinjaman dan memastikan orang yang layak membuat pin­jaman mampu, sekiranya paras pendapatan mereka mencukupi untuk membayar pinjaman perumahan.

Mengenai perumahan mampu milik, di Malaysia, ia dianggap sebagai sederhana mahal. Tahun lepas, 20 hingga 25 peratus bekalan yang ditawarkan dalam pasaran adalah rumah mampu milik. Kebanyakannya berharga melebihi RM500,000. Jadi, bagaimana orang mampu membeli rumah-rumah ini?.

Keduanya, ramai orang yang mahu membeli rumah tetapi tidak mampu membelinya lagi. Kita perlu memberikan mereka pilihan lain, seperti sewa berpatutan. Kita perlu memikirkan tentang konsep menyewa. Di kebanyakan ekonomi maju, (sebagai contoh) di Jerman, orang me­nyewa, bukan memiliki rumah.

Dalam budaya Malaysia, ia adalah satu bentuk tabungan, tetapi kita perlu melihat pada tempoh permulaan di mana orang belum lagi mampu membeli ru­mah namun boleh memilikinya kemudian kelak. Kita perlu menyelesaikan isu antara kerajaan persekutuan, kerajaan negeri 'dan majlis tempatan dari segi penawaran rumah mampu milik kerana tanah di Malaysia adalah perkara negeri. Kita perlukan kerjasama negeri bagi memas­tikan bekalan tanah yang men­cukupi yang mana rumah mampu milik boleh dibina dan kita perlu bekerjasama sebagai satu pasukan. Kita juga perlu melihat kepa­da kos pembinaan. Apabila orang memiliki rumah mereka merasakan mereka mempunyai kepen- tingan dalam ekonomi, yang mana ia adalah sangat penting.

Mengenai harga rumah dan persaingan?

Jika kita membenarkan per­saingan, ia akan menurunkan harga. Kita perlu mengimbangi campur tangan pengawalseliaan dan asas pasaran untuk rumah mampu milik.

Penggunaan domestic sebagai pemacu utama ekonomi Malaysia?

Jika kita melihat kepada ekonomi lebih 30 hingga 40 tahun lalu, suatu yang baik adalah keupayaan untuk berubah dari semasa ke semasa.

Semasa krisis 97-98, kita amat bergantung kepada eksport untuk pertumbuhan. Kita menyusun semula ekonomi. Kini, ekonomi lebih berpusatkan kepada domestik dengan perkhidmatan membentuk 55-56 peratus daripada ekonomi yang mencerminkan ekonomi maju.

Benar, kita perlu mempelbagaikan, meningkatkan produktiviti kita dan melabur dalam pendidi- kan, lebih menumpukan kepada pendidikan vokasional dan kita perlu melihat kepada sumber per­tumbuhan yang baharu. Kerajaan telah melaksanakan dengan baik berhubung inisiatif Transformasi Ekonomi dan dalam mengenal pasti sektor-sektor ini.

Kita perlu melihat kepada pelaburan domestik dan tidak bergantung kepada penggu­naan sahaja. Kami menjangka tahun ini dan tahun depan, projek infrastruktur awam, seperti MRT dan Kompleks Bersepadu Pengerang akan menjana aktiviti ekonomi. Faktor penyokong sep­erti GST yang merupakan langkah berani untuk menyusun semula ekonomi dan BRIM yang telah membantu penduduk yang disasarkan.

Mengenai keyakinan pelabur asing berikutan isu seperti lMDB yang mendapat banyak perha- tian?

Kita perlu terus ‘menjual’ asas kita yang kukuh. Kita perlu mengetengahkan pelbagai langkah berani yang telah kita ambil sejak sedekad atau dua dekad yang lalu. Perkara ini tidak diketengahkan.

Beberapa bulan lepas, terdapat aliran masuk yang besar dalam pasaran bon, pasaran ekuiti telah mencatat prestasi yang baik, sebahagian aliran masuk daripada bukan pemastautin. Kita perlu melaksanakan lebih banyak pameran bergerak, memberitahu kisah kita dan isu-isu yang dihadapi. Penting juga untuk mem­punyai tadbir urus yang kukuh, model perniagaan yang sesuai dilaksanakan dan jelas mengenai apa yang ingin kita lakukan.

Dalam BNM, kami mahu sektor perbankan menjadi lambang kepada Tadbir Urus Korporat (CG) yang baik. Baru-baru ini, kami mengeluarkan dokumen perundingan yang baharu menge­nai garis panduan CG, iaitu lebih tinggi berbanding apa yang dikeluarkan sebelum ini untuk entiti lain. Kami mahu rakyat Malaysia yakin dengan sistem perbankan, integriti dan kepentingan sistem kewangan. Ini amat penting.

Kami mahu rakyat Malaysia mempunyai kepercayaan den­gan bank mereka. Sebab kami mengeluarkan CG adalah kami mahu ia menjadi standard ter­baik bagi tadbir urus di Malaysia iaitu bank-bank perlu dilihat dari segi integriti dan kedudukan. Ini boleh dicapai jika kita melaksana­kan struktur yang perlu.

Impak BREXIT dan kelembapan ekonomi dunia dan perlunya kembali kepada langkah bukan ortodoks?

Malaysia, sejak krisis kewan­gan Asia 1997/98, telah melaksa­nakan banyak pembaharuan. Ada pembaharuan yang sangat asas. sebagai contoh, penyepaduan sektor kewangan daripada lebih 60 institusi kepada 10 dan kini lapan kumpulan perbankan, dan inilah langkah yang mempunyai kesan yang meluas yang kami laksanakan.

Selain itu, kami juga melak­sanakan penyusunan istitusi, membangunkan entiti baharu seperti insurans jaminan deposit atau Perbadanan Insurans De­posit Malaysia (PIDM) yang telah mengukuhkan sektor perbankan bagi menjamin sepenuhnya wang pendeposit. Dan kami juga memperkenalkan pelbagai langkah dalam sektor perbankan sep­erti pengurusan risiko dan tadbir urus korporat yang lebih kukuh. Ini berjalan dengan baik, sebagai contoh, lebihan modal dalam industri perbankan kira-kira RM120 bilion. Jumlah ini besar dan menunjukkan kapasiit kita untuk menyerap sebarang kejutan.